零售业外资并购的效应及战略对策研究

零售业外资并购的效应及战略对策研究

　[摘要] 随着我国零售市场的全面开放，外资零售企业的并购活动日益活跃，对我国造成了多方面的影响。本文在分析了零售业外资并购的特征和效应的基础上，提出了相应的战略对策。
　　[关键词] 外资并购 零售业 效应
　　
　　一、零售业外资并购的概况和特征
　　1.零售业外资并购概况
　　1992年我国开始对外商开放零售业，之后八佰伴、沃尔玛、家乐福等国外零售商先后进入，成为国内商业行业中的重要组成部分。最初外资的进入主要采取的是“新设投资”的方式，建立三资企业。我国加入WTO以后，以“并购投资”的方式进入零售业的步伐加快，尤其是2005年我国零售业对外全面开放以来，这一趋势更为明显。据不完全统计，2001至2005年，外资对我国零售业的并购共计24起，其中2005年前共有9起，2005年猛增至15起，是前四年并购数量总和的1.5倍。从并购规模上看，外资并购涉及金额比国内零售企业间并购所涉及的金额大得多，绝大多数并购事件金额在1亿人民币以上，个别已经达到十几亿人民币的水平。2006年外资并购零售之势更不可挡，称为零售业并购元年，2007年这种并购进一步扩张，见表1。
　　
　　2.外资并购中国零售业的特征
　　（1）通过并购控股，增强独资经营。我国零售业对外资全面开放后，外资零售商在中国独资经营的趋势增强。中国商务部数据显示，2005我国批准设立的187家外资零售企业中，外商独资企业有124家，比重达66.3%。而先前进入的外资零售企业如麦德龙等，也纷纷从内资合作企业中收回股权，实行独资经营。同时外资零售商往往通过收购合资公司的中方股权增大持股比例。比如，2006年，英国TESCO以3.5亿美元增购乐购40%股权，达到90%控股。2007年沃尔玛宣布购买台资超市好又多35%股权，其负责人称：希望借助好又多在内地的100余家门店分布，加速在中国内地零售业布局；计划2010年实行全面控股。
　　（2）并购集中于新型业态。外资零售商在我国经营主要以大卖场、仓储式商场、会员店和普通超市等业态为主，或采用超市、百货和便利店这样的业态组合，且多采取连锁形式，国际零售巨头还将折扣店、便利店及邻里店等新型业态引入中国。外资对我国零售业的并购也多集中于以上的新型业态，并且均为同业态间的并购，比如世界第一家电零售商美国百思买集团收购江苏五星电器等。
　　（3）门店发展速度大大加快。2006年，前5大外资零售商（家乐福、沃尔玛、麦德龙，易初莲花、TESCO乐购）在内地门店数量平均增加20%以上，法国家乐福在国内大卖场已超过100家，美国沃尔玛的超市门店已达174家。而到2007年底为止，统计显示，沃尔玛、家乐福、易初莲花、TESCO乐购、麦德龙、百安居、欧尚在我国的门店总数达到451家，比2006年增长18.4%。
　　（4）加速进入二三级市场。大城市网点资源的饱和必然促进外资零售企业进入二三级市场。对于外资零售企业来说，首先考虑的是网点资源，那些在二三级市场上拥有最佳网点资源的内资零售企业将是外资并购的重点考虑对象。比如，2006年美国沃尔玛新增的门店几乎全部分部在二、三线城市。家乐福、百安居、宜家、易初莲花等也都开始了拓展国内二、三级城市的计划。
　　二、零售业外资并购的效应分析
　　1.零售业外资并购的积极效应
　　（1）对拉动国内需求起到积极的作用。外资零售企业如沃尔玛、家乐福、宜家的独特经营理念使消费者获得更多的实惠，大大刺激了我国消费者的消费需求，促进了我国消费水平的提高，对拉动国内需求起到积极的作用。
　　（2）促进了相关产业的调整和发展。国际著名零售企业纷纷在华建立采购中心，在国内的采购量已经占到亚洲采购总量的60%以上，这对促进相关产业调整和发展、扩大就业起到了不可忽视的作用。据经济日报的报道，跨国零售企业在我国采购300亿美元，会创造1300个就业机会。进入世界500强的零售企业每年的采购额近1.5万亿美元，目前我国商品不足3%。有人估计，在今后5年有可能达到10%，即1500亿美元，这对促进我国相关产业发展、扩大就业、促进我国经济发展将做出更大的贡献。
　　（3）一定程度上将带动本土零售企业的现代化发展。通过引进国际新型业态，推动我国零售业的结构调整和发展，促进我国零售业的市场化进程和商业流通环境的改善；为我国整个商业提供较好的示范作用，带来了先进的管理手段及营销和配送方式，加速了我国零售业经营观念、管理模式和经营机制的转变。
　　2.零售业外资并购的消积效应
　　（1）本土零售业面临生存危机，加剧失业。一般情况下，一个1万平米的大店可以取代300个小店。上千家外资零售店开业，意味着数十万家民间小商店倒闭，和大量下岗失业。据统计，2005年上海9家外资大卖场占全市126家连锁门店数的53%，销售额的72%;家乐福在上海开出第二家分店，方圆5公里之内，3家国有商业企业相继破产;在2006年～2007年的18个月中，我国共有150家超市倒闭。一些国内企业为求自保，纷纷谋求与外资合作。
　　（2）控制上游厂商，压缩轻工业利润。外资零售商在迅速控制了全国主要城市零售业制高点后，处于相对垄断地位，他们通过不公平的谈判、强迫供应商签署格式化供应合同，厂商对品种、价格、质量、结算方式、供货条件等没有任何还价能力。一些有名的大超市还向供应商收促销费、进店费、店庆费等，把经营风险转嫁到供货商头上，进一步压榨广大普通加工业厂商的利润和工资，恶化工业生存状态。例如深圳沃尔玛采购100万辆“好孩子”童车，采购价格仅有6美元。
　　（3）影响我国产业发展的方向。随着国际零售企业在我国的发展，就有可能通过大规模的采购控制我国产业发展的方向。如果形成行业垄断和背离需求，将会对国民经济产生负面影响。
　　（4）挤占我国流通资金。外资零售企业进入我国时，为得到批准，向合资企业注入了一定的初始股本金。但是进入之后，开始用我国的信贷资金和供应商的资金发展在我国的项目。这种现象与我国“引进外资促进发展”的宗旨背道而驰。同时，占压厂商流动资金、向厂商收取各种名目的费用，对我国产业的发展有着不良影响。
　　三、本土零售业的战略对策
　　1.强化资本运营，力争规模效益
　　与外资零售企业的规模相比，我国零售企业的规模偏小，产业集中度低，在规模上同世界著名零售集团存在很大差距，因此必须进一步提高国内本土零售企业的资本运营能力，通过强强联合、收购兼并、优化组合等多种方式壮大自己的实力，扩大规模，有效降低企业各方面的成本，形成自身的核心竞争力。当然，在扩大规模、组建大型商业企业集团时要注意许多问题：一是要坚持以市场为核心，企业自主扩张的原则；二是先做强后做大，避免盲目扩大；三是坚持产权主体多元化原则，在考虑我国大型企业零售集团的重组中应积极鼓励民营资本的参与。
　　2.开拓外资尚未触及的中小城镇，实施重点培育和突破战略
　　目前和未来一个时期内，国外零售业主要是进入本土大城市和部分二三级城市，而大量的中小城市基本还刚开始涉足。因此，本土零售企业外资尚未涉足的中小城镇扩展，抢先布好网点，重点发展基于连锁和“中心—辐射”物流系统的专业店、便利店、折扣店以及大卖场等业态，为连锁企业带来新的市场。
　　3.大力发展商业品牌
　　外资零售企业进入我国，并以如此快的速度扩张，一个重要的原因是他们拥有品牌优势。英国主要超市30%以上的商品为自有品牌，最高者达54%；美国超市中40%以上的商品为自有品牌。与这些发达国家的零售企业相比，我国的内资零售企业在品牌建设上才刚起步。我们可以将国外零售商的技术、规模管理模式拿来学习，唯独品牌无法“拿来”。因此，要与国外零售企业竞争必须建立自己的品牌。有了自己的品牌，还能在生产流通过程中杜绝假冒伪劣商品，保证商品质量，从而赢得更多消费者的青睐。
　　4.全面实现信息化管理，严格物流信息系统内部控制
　　零售业之间的竞争表面上看是产品和服务的竞争，实质上是能力的竞争，即满足顾客需求的能力和为顾客解决问题的能力的竞争。利用信息技术实现业务流程重组，在管理流程的每个环节上都合理再造、精细经营、循序渐进、持之以恒，能有效提高零售企业的核心竞争力。沃尔玛、家乐福等国际零售业巨头，就是依靠出色的信息化管理为其带来了高效率和低成本。作为零售业管理和发展的重要阶段，IT技术在控制零售企业运营成本、提高运行效率、有效利用物流及仓储资源方面的作用甚至在很大程度上影响了零售业的管理模式。
　　5.加强立法和宏观调控，控制外资大店的过度膨胀
　　从近年来的情况看，外资大店已经在超常规的膨胀，这种趋势的蔓延将使内资企业遭受灭顶之灾。而一个良好、公平、有序的零售业市场机制离不开一系列配套的法律法规作保障。因此，通过商业立法来延缓外资连锁巨头过快的扩张速度，给予内资企业尽可能大的成长空间，显得十分必要。商务部已先后出台了《外商投资商业企业管理暂行办法》、《外商投资商业领域管理办法》，但这只是建立公平规则的第一步如，《大店法》与《反垄断法》做出了有益的尝试。但相应的法规措施还应该进一步细化和加强。
　　
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