“公司法”第五章笔记

                                                     “公司法”第五章笔记

        第五章：公司债

　　一、知识点：

　　1、公司债与公司股份的区别：

　　（1）投资主体的法律地位不同。公司债是债权债务关系，公司股份是股权关系。

　　（2）投资主体的权利内容不同。

　　（3）获得权利的对价形式不同。

　　（4）发行时间上有差异。

　　2、公司债的特点：

　　（1）公司债是公司依法发行公司债券而形成的公司债务。

　　（2）公司债券是一种要式有价证券。

　　（3）公司债券是有一定的还本付息期限的有价证券。

　　3、可转换公司债券的发行主体：

　　（1）上市公司。

　　（2）重点国有企业。

　　4、可转换公司债券的基本特点是：

　　（1）债券持在者在一定期限内享有是否按约定的条件将其所持债券转移为公司股份的选择权。

　　（2）可转换公司债券只能采取记名式无纸化发行方式。

　　（3）可转换公司债券的期限不得低于或高于法定年限。

　　二、记忆：

　　（一）发行公司债券遵循的条件和法定程序（新法）

　　公司债的发行条件：

　　（1）发行主体。

　　（2）发行公司的净资产额。

　　（3）发行公司的累计债券总额。

　　（4）发行公司的盈利能力。

　　（5）所筹资金的投向。

　　（6）债券的利率水平。

　　（7）国务院规定的其他条件。

　　发行公司债的禁止性条件：

　　（1）前一次发行的公司债券尚未募足。

　　（2）对已发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态。

　　公司债的发行程序：

　　（1）公司董事会制订发行公司债券的方式。

　　（2）股东大会审议通过公司债券发行方案。

　　（3）公司向国务院证券管理部门报请批准。

　　（4）公告公司债券募集办法。

　　（5）证券经营机构承销发售公司债券。

　　（6）公众应募，缴款并领取债券。

　　（7）置备公司债券存根簿。

　　（二）上市公司发行可转换公司债券应符合的条件（新法）

　　1、最近3年连续盈利，且最近3年净资产利润率平均在10%以上；属于能源、原材料、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于7%；

　　2、可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%；

　　3、累计债券余额不超过公司净资产额的40%；

　　4、募集资金的投向符合国有产业政策；

　　5、可转换公司债券的利率不超过银行同期存储的利率水平；

　　6、可转换公司债券的发行额不少于人民币1亿元；

　　7、国务院证券委员会规定的其他条件。

　　（三）分析公司以公司债券融资的利弊（论述）

　　利处：

　　（1）利用资金的成本较低。

　　（2）有利于维持现有股权比例以及控股权。

　　（3）有利于提高公司信誉。

　　弊端：

　　（1）经济风险增大；

　　（2）所筹资金的用途受限制。

　　三、新法：

　　公司债券与股票

　　公司债券是公司依法定条件和程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券，是公司筹措资金的一种方式。股票是股份公司签发的，用以证明股东权利的一种有价证券。

　　1、公司债券与股票的分类

　　公司债券        股票

　　（1）记名债券与无记名债券：以是否记载债务人名称为标准区分。

　　（2）可转换债券与非转换债券：在清偿期届满时，可转换债券的债权人既可请求还本付息，也可选择要求以债转股成为股东。但只有上市公司才能申请发行可转换债券。

　　（3）有担保债券与无担保债券。      

　　（1）记名股与无记名股：公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行的股票，应当为记名股票并应记载该发起人、法人的名称或姓名，不得另立户名或以代表姓名记名。

　　（2）普通股与优先股：优先股在公司盈余或剩余财产分配上比普通股股东优先，但其没有表决权。

　　（3）表决权股与无表决权股：无表决权股通常应给予利益分配的优先权。

　　（4）额面股与无额面股：我国只能发行额面股。

　　（5）国家股、法人股、个人股、外资股。

　　2、公司债券的发行与上市，新股发行（即股份公司的增资）、股票上市：

　　公司债券        股票

　　发行主体       

　　1、股份有限公司；2、国有独资公司；3、两个以上国有企业或其他两个以上的国有投资主体投资设立的有限责任公司。        股份有限公司

　　发行条件       

　　1、发行公司债券，必须符合下列条件：

　　（1）股份公司的净资产额不低于3千万，有限公司不低于6千万。

　　（2）累计债券总额不超过公司净资产额的40%.

　　（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

　　（4）募集的资金投向符合国家产业政策。

　　（5）债券利率不得超过国务院限定的利率水平。

　　（6）发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　2、有下列情形之一，不得再次发行公司债券：

　　（1）前一次发行的公司债券尚未募足。

　　（2）对已发行的公司债券或其他债务有违约或延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态。

　　3、公司债券上市须符合的条件：

　　（1）公司债券的期限为1年以上；

　　（2）债券实际发行额不少于5千万元；

　　（3）申请上市时仍符合公司债券发行条件。     

　　1、公司公开发行新股，应符合下列条件：

　　（1）具备健全且运行良好的组织机构；（2）具有持续盈利能力，财务状况良好；（3）最近3年财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为；（4）经国务院批准的证监机构规定的其他条件。

　　2、上市公司非公开发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件，并报国务院证券监督管理机构核准。

　　3、公司申请股票上市须具备条件：（1）股票已向社会公开发行。（2）公司股本总额不少于3千万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元，公开发行股份的比例为10%以上。（4）公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

　　发行程序       

　　1、董事会制定发行方案，股东会决议。