自考“国际财务管理”资料（4）

　　第三章 国际企业的财务分析

　　1、财务分析的目的：（多选）

　　（1）评价企业的偿债能力；（2）评价企业的资产管理水平；

　　（3）评价企业的盈利能力；（4）评价企业的发展趋势。

　　2、财务分析的种类：

　　（1）按主体分：内部分析和外部分析；

　　（2）按对象分：资产负债表分析、利润表分析、现金流量表分析；

　　（3）按方法分：比率分析法和趋势分析法；

　　（4）按目的分：偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析。

　　3、最早的财务分析时以资产负债表为中心的。

　　4、利润表分析是以利润表为对象进行的财务分析。分析其偿债能力和盈利能力。

　　5、现金流量表分析可有效地评价企业的偿付能力。

　　6、比率分析是将财务报表中的相关项目对比，得出一系列财务比率，以此揭示企业的财务状况。

　　7、趋势分析是根据企业连续数期的财务报表比较各期有关项目的金额，以揭示企业财务状况变动趋势的一种分析方法。

　　8、财务分析的基本程序：（简答）

　　①确定范围，搜集资料；②选择方法，作出评价；③因素分析，抓住矛盾；④作出决策，提出建议。

　　9、判别财务指标优劣的标准：

　　①以经验数据为标准；②以历史数据为标准；③以同行业数据为标准；④以本企业预定数据为标准。

　　10、经验数据标准分为绝对标准和相对标准：全部收入应大于全部费用、资产总额大于负债总额、流动资产总额大于流动负债总额等都属于绝对标准；流动比率等于2最好、速动比率等于1最好、负债比率在50％－70％之间为较合适则属于相对标准。

　　11、历史数据：上年实际数据、上年同期数据、历史最好水平。

　　12、同行业数据：同行业平均数据、本国同行业先进企业数据、国际同行业先进企业数据。

　　13、预定数据：事先确定的目标、计划、预算、定额、标准。

　　14、财务比率分析及评价：

　　一、企业偿债能力分析：分为短期偿债能力和长期偿债能力。

　　⑴短期偿债能力指企业偿付流动负债的能力，指标：流动比率、速动比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率。

　　⑵长期偿债能力指企业偿付长期负债的能力，指标：资产负债率、长期负债比率、所有者权益比率。

　　⑶企业负担利息的能力用利息保障倍数反映。

　　二、企业盈利能力分析：指企业赚取利润的能力。

　　⑴与销售收入有关的盈利能力指标：销售毛利率、销售净利率。

　　⑵与资金有关的盈利能力指标：投资报酬率、所有者权益报酬率。

　　⑶与股票数量或股票价格有关的盈利能力指标：普通股每股盈余、普通股每股股利、市盈率。

　　三、企业营运能力分析：

　　指标：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。

　　15、流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率等于2时最佳。

　　16、速动比率（酸性试验比率）是速动资产（流动资产简存货）与流动负债的比率。速动比率等于1时最好。

　　17、现金比率是可立即动用的资金（库存现金和银行活期存款）与流动负债的比率。该比率是对短期偿债能力要求最高的指标。

　　18、现金净流量比率是现金净流量（年度内现金净流量扣减现金流出量的余额，可通过企业的现金流量表获得）与流动负债的比率。该指标越高，说明企业支付当期债务的能力越强，企业财务状况越好。

　　19、资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。该比率能反映资产对负债的保障程度。

　　20、长期负债比率是企业的长期负债（负债总额减短期负债）与资产总额的比率。该比率越低，说明偿债能力越强。

　　21、所有者权益比率是股东权益与资产总额的比率。该比率越高，说明投入资金在全部资金中所占的比率越大，则偿债能力越强，财务风险越小。

　　22、销售毛利率是毛利（销售收入净额减销售成本）和销售收入净额的比率。销售收入净额是指产品销售收入扣减销售退回、销售折扣与折让后的净额。毛利率越大，说明在销售收入净额中销售成本所占比重越小，企业通过销售获取利润的能力越强。

　　23、销售净利率是企业净利润与销售收入净额的比率。该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强。

　　24、投资报酬率（资产报酬率）是税后净利与全部资产净值的比率。该比率越高，盈利能力越强。

　　25、所有者权益报酬率（自有资金报酬率、股东权益报酬率、权益资本报酬率）是税后净利与所有者权益的比率。该指标越高，说明盈利能力越强。

　　26、普通股每股盈余（每股盈余、每股利润）是税后净利扣除优先股股利后的余额与普通股流通在外股数的比率。该指标的高低，对股票价格会产生重大影响。

　　27、普通股每股股利（每股股利）是支付给普通股的现金股利与普通股流通在外股数的比率。每股股利的高低，取决于公司盈利能力的强弱以及公司股利政策和先进是否充裕。

　　28、市盈率（价格盈余比率）是普通股每股市价与普通股每股盈余的比率。该指标是反映股份公司盈利能力的重要财务比率。

　　29、存货周转率：

　　存货周转次数＝存货成本／存货平均占用额 （正指标）

　　存货平均占用额＝（期初存货余额＋期末存货余额）／2 （反指标）

　　存货周转天数＝360／存货周转次数＝存货平均占用额×360天／销货成本

　　周转次数越多，存货周转快，存货利用效果好。周转天数越少，存货周转快，存货利用效果好。

　　30、应收账款周转率：

　　应收账款周转次数＝赊销收入净额／应收账款平均占用额

　　应收账款平均占用额＝（期初应收账款＋期末应收账款）／2

　　应收账款周转天数＝360／应收账款周转次数

　　＝应收账款平均占用额×360天／赊销收入净额

　　赊销收入净额是销售收入扣除销货退回、销货折扣及折让后的赊销净额。

　　周转次数越多，应收账款周转快，应收账款利用效果好。周转天数越少，应收账款周转快，应收账款利用效果好。